Werden die Hypothekarzinsen weiter steigen?
von Renato Faoro, eidg. dipl. Betriebswirtschafter HF und Mitglied des Kaders bei Remax Gricon Treuhand + Immobilien AG
Die Zeiten historisch tiefer Hypothekarzinsen sind vorbei. Direkt bemerkt haben dürften dies etwa Eigenheimbesitzerinnen bzw. -besitzer mit einer Saron-Hypothek. Die Höhe der regelmässigen Zinszahlung (üblicherweise monatlich oder quartalsweise) orientiert sich am Leitzins plus einer mit dem Finanzinstitut vereinbarten Marge. Diesen Leitzins hat die Schweizerische Nationalbank (SNB) in den letzten Monaten sukzessive erhöht: Im Herbst 2022 endete zunächst – nach fast acht Jahren – die Zeit der Negativzinsen. Es folgten weitere Schritte auf gegenwärtig 1,75 Prozent (Stand Juni 2023).
Der Zinsanstieg belastet das Haushaltsbudget von Hypothekarnehmerinnen und -nehmern, wie ein Beispiel der Familie Müller zeigt: Diese besitzt ein Einfamilienhaus mit einer Saron-Hypothek von über 800‘000 Franken mit einer vereinbarten Marge von 0,8 Prozent. Zu Zeiten der Negativzinsen betrug die jährliche Hypothekarbelastung konstant 0,8 Prozent der Hypothek, das waren 6‘400 Franken im Jahr. Innerhalb weniger Monate sind diese jährlichen Zinszahlungen aber auf 2,3 Prozent angestiegen (1,5% plus Marge 0,8%). Das stellt neu eine jährliche Belastung von 18‘400 Franken dar – oder 12‘000 Franken mehr als zuvor.
Teurer sind auch Festhypotheken geworden. Gemäss SNB sind die publizierten Zinssätze für Neugeschäfte von zehnjährigen Festhypotheken von durchschnittlich unter 1,3 Prozent im Sommer 2021 auf inzwischen über 3 Prozent angestiegen. Zinssätze von Festhypotheken liegen beim Abschluss grundsätzlich über denjenigen von Saron-Hypotheken, da für die Risikoabsicherung – der Zins bleibt während der Laufzeit unverändert – ein Aufpreis bezahlt wird.